Modern economic growth, human capital and demographic transition

Abstract

The basic characteristics of modern economic growth:: “A country’s economic growth may be defined as a long-term rise in capacity to supply increasingly diverse economic goods to its population, this growing capacity based on advancing technology and the institutional and ideological adjustments that it demands.” ^uznets, 1973, p.247) Modern economic growth is the result of the history of capitalism and the industrialization that started in Western Europio and latcr expanded to other countries, now part of the developed world. vast process of economic, social and cultural changes needs to be distinguished from other societies in the past, and in today’s world. On a detailed quantitative inquiry about the characteristics of modern economic growth, Angus Maddison wrote: “The most remarkable characteristic of capitalism development has been a sustained rising movement of prüducti^áty and real income per head, result of the combination of imiovation and accumulation. In this sense, capitalism is very different from precedent social orders, where social institutions and properíy were used to presente the equilibrium and could not permit the risk inherent to change.” (Maddison, 1991. p. 11) This David Landes goes one step flirther to describe precisely the peculiarities of this change: “These substitutions made the Industrial Revolution. They yielded a rapid rise in productivity and, with it, in incomc per head. This growth, moreover, was self-sustaining. In ages past, better living standard has always been followed by a rise in population that eventually consumed the gains. Now, for the fírst time in history, both the economy and knowledge were growing fast enough to generate a continuing flow of improvements.” (Landes, 1998. pp.186-187).Las características básicas del crecimiento económico moderno: “El crecimiento económico de un país puede definirse como un aumento a largo plazo de la capacidad para suministrar bienes económicos cada vez más diversos a su población, capacidad creciente basada en el avance tecnológico y los ajustes institucionales e ideológicos que este exige.” (Zuznets, 1973, p. 247). El crecimiento económico moderno es el resultado de la historia del capitalismo y la industrialización que comenzó en Europa Occidental y posteriormente se extendió a otros países, ahora parte del mundo desarrollado. Este vasto proceso de cambios económicos, sociales y culturales debe distinguirse de otras sociedades del pasado y del mundo actual. En una investigación cuantitativa detallada sobre las características del crecimiento económico moderno, Angus Maddison escribió: “La característica más notable del desarrollo del capitalismo ha sido un movimiento sostenido de aumento de la productividad y del ingreso real per cápita, resultado de la combinación de innovación y acumulación. En este sentido, el capitalismo es muy diferente de los órdenes sociales precedentes, donde las instituciones sociales y la propiedad se utilizaban para presentar el equilibrio y no podían permitir el riesgo inherente al cambio.” (Maddison, 1991, p. 11) David Landes va un paso más allá al describir con precisión las peculiaridades de este cambio: “Estas sustituciones dieron origen a la Revolución Industrial. Generaron un rápido aumento de la productividad y, con ello, del ingreso per cápita. Este crecimiento, además, fue autosostenible. En épocas pasadas, un mejor nivel de vida siempre había ido seguido de un aumento de la población que, con el tiempo, consumía las ganancias. Ahora, por primera vez en la historia, tanto la economía como el conocimiento crecían lo suficientemente rápido como para generar un flujo continuo de mejoras”. (Landes, 1998, pp. 186-187).