Majano Benavides, JilmaCalderón Porras, Sharon NicoleRojas Oporta, SteffanySolís Chacón, GeralynTercero Reyes, Samantha IsabelZúñiga Vindas, Mariangel2024-08-262024-08-262024-08-16http://hdl.handle.net/11056/28757En Costa Rica las empresas exportadoras que reciben y registran sus ingresos en distintas divisas, específicamente en el dólar americano, se han visto afectadas por la fluctuación del tipo de cambio; ya que deben de realizar la conversión de dólares a colones para mantener su capital en la moneda local, lo que ocasiona que se den perdidas o ganancias en sus estados financieros. Basado en lo anterior, se decide analizar cómo la empresa Agroexport E y R, S.A gestiona el diferencial cambiario durante el periodo del 2019 al 2023, para identificar si en el periodo de estudio se percibe un efecto negativo o positivo a causa del tipo de cambio y los posibles riesgos a los que se enfrenta. Para llevar a cabo la presente investigación, se requiere de un grupo investigador conformado por cinco estudiantes del Grado de Licenciatura en Administración con énfasis en Gestión Financiera de la Universidad Nacional de Costa Rica. De acuerdo con la temática identificada la interrogante de la investigación responde a qué aspectos del diferencial cambiario influyen en la gestión administrativa y financiera de la empresa Agroexport E y R, S.A.; debido a que el tipo de cambio tiene gran relevancia en la actualidad como riesgo en la administración de las finanzas de las pequeñas empresas exportadoras. El tipo de cambio se ve afectado por las decisiones del Banco Central de Costa Rica y su política monetaria, además, en el periodo de estudio se suma la influencia de la pandemia del Covid-19 que repercute en el comportamiento del mercado, con un efecto directo en la economía del país, impactando las relaciones comerciales en las importaciones y exportaciones. Aunado a esto, la empresa Agroexport E y R, S.A carece de métodos para la identificación, gestión y mitigación del diferencial cambiario. Por esta razón, esta investigación tiene como objetivo general, analizar el diferencial cambiario de la empresa Agroexport E y R, S.A en el periodo del 2019 al 2023, mediante de instrumentos de estudio financiero para el fortalecimiento de la toma de decisiones. Específicamente se pretende determinar la gestión empresarial, identificar los aspectos del diferencial cambiario que influyen en la gestión financiera de la empresa y evaluar los riesgos administrativos y financieros asociados al diferencial cambiario. En el presente trabajo se establecen tres categorías principales de las cuales se derivan subcategorías, estas hacen uso de fuentes primarias y secundarias de información, así como de indicadores cualitativos y cuantitativos; dichas categorías corresponden a Gestión empresarial, Diferencial cambiario y Riesgos. Con respecto a la categoría de Gestión empresarial, se define como el uso y administración eficiente de los recursos para el desarrollo de sus actividades productivas, con el propósito de obtener resultados positivos. De esta categoría se derivan las siguientes subcategorías: Gestión administrativa, Gestión Financiera y Exportación de piña. Como segunda categoría el Diferencial cambiario se refiere a aquella diferencia que ocurre al realizar transacciones de una moneda a otra, la cual puede producir perdidas o ganancias empresariales según el tipo de cambio establecido por las entidades bancarias. Como subcategorías se establecen: La conversión del dólar a colón y la Cuenta del diferencial cambiario. La categoría determinada como Riesgo corresponde a la probabilidad de que ocurra un evento o resultado inesperado y por lo general no deseado, que llega a afectar a la organización. De esta última categoría se deriva dos subcategorías, las cuales son: Priorización de riesgos y Mecanismos de cobertura para la gestión de riesgos del diferencial cambiario. El análisis de resultados se realiza con la información obtenida de las entrevistas aplicadas a la empresa Agroexport E y R, S.A y a un académico experto en la temática; además, se toma como referencia a Grupo Visa con la finalidad de realizar una comparativa entre empresas de la misma industria. En donde se obtiene que ambas empresas identifican como principal amenaza el tipo de cambio, y que ninguna cuenta con mecanismo para mitigar riesgos cambiarios, ni invierten en capacitaciones sobre el tema. Además, para mayor detalle de la gestión financiera de Agroexport E y R, S.A se aplican análisis horizontales y verticales tanto al Estado de Situación Financiera como al Estado de Resultados para determinar las cuentas con mayor variación de un año a otro y su relevancia entre sus activos totales e ingresos. Seguidamente, se analiza el tipo de cambio promedio anual del periodo de estudio y a su vez se calcula el tipo de cambio ideal para Agroexport E y R, S.A, basado en el margen de venta estipulado por la empresa, así como el precio por kilo, donde se evidencia que el tipo de cambio para el periodo estudiado no ha sido rentable para la empresa, ya que se observa en sus estados financieros que los gastos han sido mayores que sus ingresos por diferencial cambiario. Por último, se aplica una matriz de riesgo donde se clasifican los riesgos en Operativos, Financieros, del Entorno y Estratégicos, los cuales se evalúan de acuerdo con su impacto y frecuencia. Por tanto, las conclusiones apuntan a que, la gestión administrativa carece de un plan estratégico, así como se evidencia que Agroexport E y R, S.A presenta variaciones abruptas en sus utilidades, además de contar con un alto nivel de deuda y un índice de interés relativamente bajo, provocando un posible riesgo de impago y debido a los altos costos y gastos los activos totales no generan grandes utilidades para la empresa. Se evidencia que el tipo de cambio si influye directamente en la gestión financiera ya que del 2019 al 2023 tiene un efecto negativo principalmente, lo que perjudica la rentabilidad de la empresa. A pesar de esto se concluye que Agroexport E y R, S.A no tiene identificado de manera precisa los riesgos administrativos y financieros que enfrentan y tampoco cuentan con plan de priorización para los mismos, por lo tanto, no cuentan con ningún tipo de instrumento financiero que facilite la buena gestión de los riesgos por diferencial cambiario. Debido a lo anterior se recomienda, el diseño de un plan estratégico y una revisión trimestral de indicadores, así como la capacitación en temas y herramientas financieras para realizar análisis financieros efectivos; aparte de hacer estudios del sector piñero para analizar las demandas del mercado. Adicionalmente, se recomienda pactar contratos con un tipo de cambio forward y un precio de venta acorde al comportamiento del mercado, además de analizar cuales costos pueden dolarizarse. Para finalizar, los riesgos deben de abordarse de manera inmediata, y que se continue realizando el ejercicio de identificación y priorización por medio de la matriz.In Costa Rica, exporting companies that receive and record their income in different currencies, specifically in the American dollar, have been affected by the fluctuation of the exchange rate; since they must convert dollars to colones to keep their capital in the local currency, which causes losses or gains in their financial statements. Based on the above, it is decided to analyze how the company Agroexport E y R, S.A manages the exchange rate differential during the period from 2019 to 2023, to identify if in the study period a negative or positive effect is perceived due to the exchange rate and the possible risks it faces. To carry out this research, a research group made up of five students of the Bachelor's Degree in Administration with an emphasis on Financial Management from the National University of Costa Rica is required. According to the identified theme, the research question answers what aspects of the exchange rate differential influence the administrative and financial management of the company Agroexport E y R, S.A.; Because the exchange rate is currently highly relevant as a risk in the management of the finances of small exporting companies. The exchange rate is affected by the decisions of the Central Bank of Costa Rica and its monetary policy. In addition, during the study period, the influence of the Covid-19 pandemic is added, which impacts market behavior, with a direct effect on the country's economy, impacting trade relations in imports and exports. In addition to this, the company Agroexport E y R, S.A lacks methods for the identification, management and mitigation of the exchange rate differential. For this reason, the general objective of this research is to analyze the exchange rate differential of the company Agroexport E y R, S.A in the period from 2019 to 2023, through financial study instruments to strengthen decision-making. Specifically, it is intended to determine business management, identify the aspects of the exchange rate differential that influence the financial management of the company and evaluate the administrative and financial risks associated with the exchange rate differential. In this work, three main categories are established from which subcategories are derived, these make use of primary and secondary sources of information, as well as qualitative and quantitative indicators; these categories correspond to Business Management, Exchange Rate Differential and Risks. Regarding the Business Management category, it is defined as the efficient use and administration of resources for the development of its productive activities, with the purpose of obtaining positive results. The following subcategories are derived from this category: Administrative Management, Financial Management and Pineapple Export. As a second category, the Exchange Rate Differential refers to the difference that occurs when making transactions from one currency to another, which can produce business losses or gains according to the exchange rate established by the banking entities. The following subcategories are established: The conversion of the dollar to the colon and the Exchange Rate Differential Account. The category determined as Risk corresponds to the probability that an unexpected and generally undesired event or result occurs, which affects the organization. From this last category, two subcategories are derived, which are: Risk prioritization and Hedging mechanisms for managing exchange rate differential risks. The analysis of results is carried out with the information obtained from the interviews applied to the company Agroexport E y R, S.A and to an academic expert on the subject; in addition, Grupo Visa is taken as a reference in order to make a comparison between companies in the same industry. Where it is obtained that both companies identify the exchange rate as the main threat, and that neither has a mechanism to mitigate exchange rate risks, nor do they invest in training on the subject. In addition, for greater detail on the financial management of Agroexport E y R, S.A, horizontal and vertical analyses are applied to both the Statement of Financial Position and the Statement of Income to determine the accounts with the greatest variation from one year to the next and their relevance among their total assets and income. Next, the average annual exchange rate for the study period is analyzed and in turn the ideal exchange rate for Agroexport E y R, S.A is calculated, based on the sales margin stipulated by the company, as well as the price per kilo, where it is evident that the exchange rate for the period studied has not been profitable for the company, since it is observed in its financial statements that expenses have been greater than its income due to exchange rate differential. Finally, a risk matrix is ​​applied where the risks are classified into Operational, Financial, Environmental and Strategic, which are evaluated according to their impact and frequency. Therefore, the conclusions point out that the administrative management lacks a strategic plan, as well as it is evident that Agroexport E y R, S.A presents abrupt variations in its profits, in addition to having a high level of debt and a relatively low interest rate, causing a possible risk of default and due to the high costs and expenses the total assets do not generate large profits for the company. It is evident that the exchange rate directly influences financial management since from 2019 to 2023 it has a mainly negative effect, which harms the profitability of the company. Despite this, it is concluded that Agroexport E y R, S.A. has not accurately identified the administrative and financial risks they face, nor does it have a prioritization plan for them, therefore, it does not have any type of financial instrument that facilitates the good management of risks due to exchange rate differentials. Due to the above, it is recommended to design a strategic plan and a quarterly review of indicators, as well as training in financial topics and tools to carry out effective financial analysis; in addition to carrying out studies of the pineapple sector to analyze market demands. Additionally, it is recommended to agree on contracts with a forward exchange rate and a sale price in accordance with market behavior, in addition to analyzing which costs can be dollarized. Finally, the risks must be addressed immediately, and the identification and prioritization exercise must continue to be carried out through the matrix.spaAcceso abiertoAttribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 Internationalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/TIPO DE CAMBIOAGROINDUSTRIAGESTIÓN FINANCIERAPIÑAEXCHANGE RATEAGRICULTURAL INDUSTRYFINANCIAL MANAGEMENThttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f